Stock Options Payoff

Optionen Preis: Gewinn - und Verlustdiagramme Ein Gewinn - und Verlustdiagramm oder Risikograd. Ist eine visuelle Darstellung des möglichen Gewinns und Verlusts einer Optionsstrategie zu einem bestimmten Zeitpunkt. Option Trader verwenden Gewinn-und Verlust-Diagramme zu bewerten, wie eine Strategie kann über eine Reihe von Preisen durchführen, wodurch ein Verständnis der potenziellen Ergebnisse. Wegen der visuellen Natur eines Diagramms können Händler das potenzielle Ergebnis und das Risiko und die Belohnung der Position auf einen Blick bewerten. Um ein Gewinn - und Verlustdiagramm zu erstellen, werden die Werte entlang der X - und Y-Achse gezeichnet. Die horizontale Achse (die x-Achse) zeigt die zugrunde liegenden Kurse, die in der Reihenfolge mit niedrigeren Preisen auf der linken Seite und steigenden Preisen nach rechts gekennzeichnet sind. Der aktuelle Basiswert wird üblicherweise entlang dieser Achse zentriert. Die vertikale Achse (die y-Achse) repräsentiert die potenziellen Gewinn - und Verlustwerte für die Position. Der Bruchpunkt (der keinen Gewinn und keinen Verlust anzeigt) ist gewöhnlich auf der y-Achse zentriert, wobei die Gewinne oberhalb dieses Punktes (höher entlang der y-Achse) und Verluste unterhalb dieses Punktes (unterhalb der Achse) liegen. Abbildung 8 zeigt die grundlegende Struktur eines Gewinn - und Verlustdiagramms. Abbildung 8: Die Grundstruktur eines Gewinn - und Verlustdiagramms. Jeder Wert, der über der x-Achse aufgezeichnet ist, würde eine Verstärkung darstellen, wobei jeder Wert, der unten aufgetragen wird, einen Verlust anzeigen würde. Die Grafiklinie repräsentiert die potenziellen Gewinne und Verluste in der Spanne der zugrunde liegenden Kurse. Zur Vereinfachung, auch mit Blick auf eine lange Lagerposition von 100 Aktien. Gehen Sie davon aus, dass ein Investor 100 Aktien zu je 25 Aktien oder insgesamt 2.500 Aktien gekauft hat. Das Diagramm in Abbildung 9 zeigt den potenziellen Gewinn und Verlust für diese Position. Wenn die Kurve Linie auf 25 (die Kosten pro Aktie) ist, beachten Sie, dass der Gewinn-und Verlust-Wert 0,00 (breakingven). Da sich der Aktienkurs weiter erhöht, steigt der Gewinn umgekehrt mit steigendem Kurs. Die Figur zeigt die Positionsunterbrechungen selbst bei 25 (unser Kaufpreis) und bei steigendem Aktienkurs (der sich entlang der x-Achse bewegt) erhöhen sich die Gewinne entsprechend. Da es theoretisch keine Obergrenze für den Aktienkurs gibt, zeigt die Kurve einen Pfeil an einem Ende. Abbildung 9: Ein Gewinn - und Verlustdiagramm für einen hypothetischen Bestand (dies ist kein Faktor für Provisions - oder Maklergebühren). Mit Optionen sieht das Diagramm ein wenig anders aus, da unser Abwärtsrisiko auf die Prämie beschränkt ist, die für die Option bezahlt wurde. In diesem Beispiel, das in Abbildung 10 dargestellt ist, hat eine Call-Option einen Basispreis von 50 und 200 (für den Vertrag). Das Nachteil Risiko ist 200 - die Prämie bezahlt. Wenn die Option wertlos ausfällt (zum Beispiel der Aktienkurs 50 bei Verfall), wäre der Verlust 200, wie die Grafiklinie interessiert die y-Achse bei einem Wert von negativ 200. Der Break-even Punkt wäre ein Aktienkurs Von 52 bei Verfall hier, hat der Investor 200 durch die Zahlung der Prämie verloren und die Aktien steigenden Preis ist gleich 200 Gewinn, die Streichung der Prämie. In diesem Beispiel ist jede 1 Erhöhung des Aktienpreises bei Verfall gleich 1 Gewinn. Zum Beispiel, wenn der Aktienkurs steigt auf 54, würde es einen 200-Gewinn. Abbildung 10: Ein Gewinn - und Verlustdiagramm für eine Long-Optionsposition. Es ist anzumerken, dass das obige Beispiel eine typische Graphenlinie für einen Long-Call darstellt. Jede Optionsstrategie - wie zB Long-Call-Schmetterlinge und Short Straddles - weist ein Gewinn - und Verlustdiagramm auf, das das Gewinn - und Verlustpotenzial für diese Strategie charakterisiert. Abbildung 11 zeigt auf der Website Options Industry Councils verschiedene Optionsstrategien und die entsprechenden Gewinn - und Verlustdiagramme. Abbildung 11: Verschiedene Gewinn - und Verlustdiagramme für verschiedene Optionsstrategien. Das Bild ist von der Website von Options Industry Council. Die meisten Optionen Trading-Plattformen und Analyse-Software ermöglichen Tradern, Gewinn-und Verlust-Diagramme für bestimmte Optionen zu schaffen. Darüber hinaus können die Diagramme von Hand erstellt werden, mit Hilfe von Kalkulationstabellen-Software wie Microsoft Excel, oder durch den Kauf von kommerziell verfügbaren Analyse-Tools. Stock-Optionen können zahlen Sie Ihr Home Mortgage Teilen auf Facebook Teilen auf Twitter Drucken Artikel Q: Im mit Schwierigkeiten machen Eine Entscheidung, ob ich meine MCI WorldCom Aktienoptionen ausbezahlt und meine Hypothek bezahle oder weiterhin auf den Aktienkurs wette. Ich habe 2.000 Aktien im Dezember 1997 bei 44 ausgeübt, und ich bereue es seit dem Aktienkurs jetzt 80. Ich würde etwa 70 Prozent meiner Optionen auszahlen, um meine Hypothek von 110.000 zu bezahlen. Dies würde mich mit etwa 350.000 in meinem 401 (k), IRAs, Aktien und Investmentfonds investiert. Ich bin 43 Jahre alt. Wie Sie sicher wissen, ist der Kurs der MCI WorldCom Aktie im vergangenen Jahr deutlich gestiegen. Ich habe einige Bedenken über seinen Wert sowie den Wert des Marktes als Ganzes. Ich habe einen starken Drang, meine Hypothek auszahlen, so dass ich nicht mehr um eine Zahlung zu kümmern. K. S. Per E-Mail So sollten Sie sich auf den Rücken klopfen, um sie als Teil Ihres breiten Portfolios anzusehen. Mit Optionen im Wert von mehr als 150.000 und anderen finanziellen Vermögenswerten von 350.000, haben Sie 30 Prozent Ihres Nettovermögens in Optionen erhalten. Das ist nicht ein wilder Prozentsatz, aber seine sicher genug, um Ihre Aufmerksamkeit zu befehlen. Was Sie tun hängt sehr davon ab, ob Sie regelmäßig zusätzliche Optionen gewährt werden. Wenn die Zuschüsse sind regelmäßig, Id sie ausüben und zahlen die Hypothek, zu wissen, dass youll andere Option Möglichkeiten in der Zukunft haben. Wenn die Zuschüsse arent wiederkehrenden, seine eine härtere Entscheidung, aber Id werden versucht, mindestens einen Teil von ihnen ausüben und reduzieren die Laufzeit der Hypothek durch die Zahlung eines Teils davon. Q: Ein neuer Zeitungsartikel enthielt ein Diagramm, das die Börsenkapitalisierung als Prozentsatz des Bruttoinlandsprodukts zeigt. Aus irgendeinem Grund hat dieses Diagramm die Märkte derzeit hohen Ebenen in mehr ein Auge Öffnung Perspektive als nur auf der Suche historische Markt P / E-Trends. Die Marktkapitalisierung - der Wert aller börsennotierten Aktien - lag Ende der 20er Jahre bei rund 80 Prozent des BIP, in den sechziger Jahren sogar wieder. In anderen Perioden drehte sie rund 40 Prozent. In den 1990er Jahren begann jedoch die Marktkapitalisierung einen dramatischen Aufschwung. Das Verhältnis liegt nun bei 120 Prozent bis 160 Prozent des BIP. Das ist zwei oder drei Mal historischen Ebenen. Was sich in den 90er Jahren änderte - K. L. Per E-Mail A: Die Marktkapitalisierung-zu-BIP-Statistik, wie die meisten, braucht eine enge Untersuchung. Ich denke, das höhere Verhältnis kann auf drei Hauptursachen zurückgeführt werden. Zwei sind positiv. Einer ist wahrscheinlich negativ. Lets Beginn mit der möglichen schlechte Nachricht zuerst: Preis-Gewinn-Verhältnis. Die Marktkapitalisierung einer Aktie wird durch das Ergebnis der Gesellschaft multipliziert mit dem, was Investoren bereit sind, für einen Dollar der Einnahmen zu zahlen bestimmt. Historisch gesehen waren die Anleger bereit, etwa 14-fache Gewinne zu zahlen. Derzeit sind sie zahlen mehr als 28-mal das Ergebnis. Wenn alle anderen Sachen gleich sind, wird das Verhältnis der Marktkapitalisierung zum BIP proportional steigen, wenn das Ergebnis doppelt so hoch ist wie das normale. Zwei weitere Faktoren können auch für ein steigendes Verhältnis verantwortlich sein. Die erste ist, dass eine lange Zeit der steigenden Aktienbewertungen Anreize Eigentümer von privaten Unternehmen an die Börse gehen. Ich wäre nicht überrascht, wenn öffentlich geführte Unternehmen die Wirtschaft weitaus mehr dominieren als vor 25 oder 50 Jahren. Der zweite ist eng miteinander verknüpft: Unsere öffentlichen Märkte zeigen in der Vergangenheit Marktwerte für private oder gemeinnützige Wirtschaftszweige - der Anstieg der öffentlichen Gesundheitsbetriebe ist ein wichtiges Beispiel. Also was ist ein guter Indikator Preis-Gewinn-Verhältnis. Wenn eine Aktie zum 25-fachen des Gewinns verkauft, bedeutet dies, dass es 25 Jahre dauern würde, bis Sie Ihr Geld zurück in das Ergebnis erhalten, es sei denn, das Ergebnis wächst. Je höher das Einkommen Multiple, desto größer Ihre Abhängigkeit von Gewinnwachstum. 4520 Main St. Kansas City, Mo. 64111 (816) 932-6600 Q. Im, das Mühe hat, eine Entscheidung zu treffen, ob ich meine MCI WorldCom Aktienoptionen ausübte und zahlte Von meiner Hypothek oder weiter zu wetten on-the-kommen der Aktienkurs. Ich übte 2.000 Aktien im Dezember 1997 bei 44 und bereue es, da der Aktienkurs jetzt 80. Ich würde etwa 70 Prozent meiner Optionen auszahlen, um meine Hypothek von 110.000 zu bezahlen. Dies würde mich mit etwa 350.000 in meinem 401k, IRAs, Aktien und Investmentfonds investiert verlassen. Ich bin 43 Jahre alt. Wie Sie sicher wissen, ist der Kurs der MCI WorldCom Aktie im vergangenen Jahr deutlich gestiegen. Ich habe einige Bedenken über seinen Wert sowie den Wert des Marktes als Ganzes. Ich habe einen starken Drang, meine Hypothek auszahlen, so dass ich nicht mehr um eine Zahlung zu kümmern. A. Das erste, was Sie wissen sollten, ist, dass Sie nicht allein sind, um diese Art von Entscheidung. Mitarbeiteraktienoptionen sind in den letzten zehn Jahren weit verbreitet geworden und stellen viele Menschen mit unerwartetem Einkommen dar. Die meisten Mitarbeiteraktienoptionen werden als Zusatzeinkommen behandelt und zum sofortigen Verbrauch verwendet. So sollten Sie sich auf den Rücken klopfen, um sie als Teil Ihres breiten Portfolios anzusehen. Mit Optionen im Wert von über 150.000 und anderen finanziellen Vermögenswerten von 350.000, haben Sie 30 Prozent des Nettovermögens in Optionen erhalten. Das isnt ein wilder Prozentsatz aber sein sicher genug, um Ihre Aufmerksamkeit zu befehlen. Was Sie tun hängt sehr davon ab, ob Sie regelmäßig zusätzliche Optionen gewährt werden. Wenn die Zuschüsse sind regelmäßig, Id sie ausüben und zahlen die Hypothek, zu wissen, dass youll andere Option Möglichkeiten in der Zukunft haben. Wenn die Zuschüsse arent wiederkehrenden, seine eine härtere Entscheidung, aber Id werden versucht, mindestens einen Teil von ihnen ausüben und reduzieren die Laufzeit der Hypothek durch die Zahlung eines Teils davon. Q. Ein neuerer Zeitungsartikel enthielt ein Diagramm, das die Börsenkapitalisierung als Prozentsatz des Bruttoinlandsprodukts zeigt. Aus irgendeinem Grund hat dieses Diagramm die Märkte derzeit hohen Ebenen in mehr ein Auge Öffnung Perspektive als nur auf der Suche historische Markt P / E-Trends. In der Tabelle, Marktkapitalisierung der Wert aller börsennotierten Aktien Spitzenwerte bei rund 80 Prozent des BIP in den späten 1920er Jahren und wieder in den 1960er Jahren. In anderen Perioden dreht es sich um rund 40 Prozent. In den 1990er Jahren beginnt die Marktkapitalisierung jedoch einen dramatischen Aufschwung. Das Verhältnis liegt nun bei 120 Prozent bis 160 Prozent des BIP. Das ist 2 oder 3 mal historischen Ebenen. Was sich in den 90er Jahren verändert hat. Die Marktkapitalisierung auf die Bruttoinlandsprodukt-Statistik, wie die meisten, braucht eine enge Untersuchung. Ich denke, das höhere Verhältnis kann auf drei Hauptursachen zurückgeführt werden. Zwei sind positiv. Einer ist wahrscheinlich negativ. Lets Beginn mit der möglichen schlechte Nachricht zuerst: P / E-Ratios. Die Marktkapitalisierung einer Aktie wird durch das Ergebnis der Gesellschaft multipliziert mit dem, was Investoren bereit sind, für einen Dollar der Einnahmen zu zahlen bestimmt. Historisch gesehen waren die Anleger bereit, etwa 14-fache Gewinne zu zahlen. Derzeit sind sie zahlen mehr als 28-mal das Ergebnis. Wenn alle anderen Sachen gleich sind, wird das Verhältnis der Marktkapitalisierung zum BIP proportional steigen, wenn das Ergebnis doppelt so hoch ist wie das normale. Zwei weitere Faktoren können auch für ein steigendes Verhältnis verantwortlich sein. Die erste ist, dass eine lange Zeit oder steigende Bestandsbewertungen die Eigentümer von privaten Unternehmen an die Börse gehen. Ich wäre nicht überrascht, wenn öffentlich geführte Unternehmen die Wirtschaft weitaus mehr dominieren als vor 25 oder 50 Jahren. Die zweite ist eng miteinander verknüpft: Unsere öffentlichen Märkte zeigen inzwischen Marktwerte für private oder gemeinnützige Wirtschaftssektoren in der Vergangenheit. Der Anstieg der öffentlichen Gesundheitsunternehmen ist ein wichtiges Beispiel. Also was ist ein guter Indikator Preis-Gewinn-Verhältnis. Wenn eine Aktie bei 25-fachem Ergebnis verkauft wird, bedeutet dies, dass es 25 Jahre dauern würde, bis Sie Ihr Geld wieder in das Ergebnis erhalten, es sei denn, das Ergebnis wächst. Je höher das Einkommen Multiple, desto größer Ihre Abhängigkeit von Gewinnwachstum. Dieser Artikel enthält die Meinungen des Autors, nicht jedoch die Meinungen von AssetBuilder Inc. 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